پیام فارس - آخرین خبر /بررسی بازدهی بازار طلا، سکه و نقره از ابتدای سال ۱۴۰۵ تا ۱۰ شهریور نشان میدهد طلای ۱۸ عیار با ثبت بازدهی حدود ۲۵ درصدی، بیشترین سود را برای سرمایهگذاران این بازارها به همراه داشته است. سکه امامی با رشد حدود ۲۰.۵ درصدی در رتبه دوم قرار گرفته و نقره ۹۹۹ نیز با افزایش حدود ۱۴.۷ درصدی، سومین بازار پرسود این مقایسه بوده است.
بازار فلزات گرانبها از ابتدای سال ۱۴۰۵ تاکنون یکی از پرنوسانترین دورههای خود را پشت سر گذاشته است. افزایش نرخ ارز، رشد بهای جهانی طلا و نقره، تحولات سیاسی و افزایش تقاضا برای داراییهای امن از مهمترین عواملی بودهاند که مسیر این بازارها را تحت تأثیر قرار دادهاند.
بررسی قیمتها از نخستین روز سال تا ۱۰ شهریور نشان میدهد اگر سرمایهگذاری یکسانی در ابتدای سال در هر یک از سه بازار طلای ۱۸ عیار، سکه امامی و نقره ۹۹۹ انجام میشد، بیشترین ارزش ایجادشده مربوط به طلای ۱۸ عیار بود.
طلای ۱۸ عیار در صدر بازدهی
در نخستین روز سال ۱۴۰۵، هر گرم طلای ۱۸ عیار حدود ۱۷ میلیون و ۷۶۱ هزار تومان قیمت داشت.
این رقم تا ۱۰ شهریور به حدود ۲۲ میلیون و ۲۱۸ هزار تومان رسیده است.
به این ترتیب، قیمت هر گرم طلای ۱۸ عیار در این مدت حدود ۴ میلیون و ۴۵۶ هزار تومان افزایش یافته و بازدهی آن به حدود ۲۵.۱ درصد رسیده است.
به بیان ساده، سرمایهگذاری ۱۰۰ میلیون تومانی روی طلای ۱۸ عیار در ابتدای سال، بدون در نظر گرفتن هزینههای معامله، در ۱۰ شهریور ارزشی در حدود ۱۲۵ میلیون تومان داشت.
سکه امامی؛ رشد ۲۰ درصدی
سکه امامی نیز اگرچه در رتبه دوم این مقایسه قرار گرفته، اما همچنان یکی از بازارهای پربازده سال جاری بوده است.
قیمت سکه امامی در نخستین روز سال حدود ۱۸۵ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان ثبت شده بود.
آخرین نرخهای بازار در ۱۰ شهریور، قیمت سکه امامی را در محدوده ۲۲۳ میلیون و ۵۱۰ هزار تومان نشان میدهد.
بر این اساس، سکه امامی از ابتدای سال تاکنون حدود ۳۸ میلیون تومان افزایش قیمت داشته و بازدهی آن به حدود ۲۰.۵ درصد رسیده است.
البته بازدهی سکه تنها تابع قیمت طلای خام نیست و حباب سکه نیز میتواند باعث شود رشد یا افت قیمت آن با طلای ۱۸ عیار متفاوت باشد. به همین دلیل، مقایسه مستقیم سکه با طلای خام باید با در نظر گرفتن حباب انجام شود.
نقره؛ رشد کمتر از طلا و سکه
نقره نیز در سال جاری روند صعودی داشته است، اما در مقایسه با دو بازار دیگر، بازدهی پایینتری ثبت کرده است.
قیمت هر گرم نقره با عیار ۹۹۹ در نخستین روز سال حدود ۴۰۳ هزار و ۵۰۰ تومان بود.
این نرخ در روزهای اخیر به محدوده ۴۶۲ تا ۴۷۲ هزار تومان رسیده است. برای نرخ ۴۶۲ هزار و ۶۸۰ تومان، بازدهی از ابتدای سال حدود ۱۴.۷ درصد محاسبه میشود.
بنابراین، برخلاف رشد قابل توجه نقره در بازههای بلندمدت، در مقایسه مورد بررسی از ابتدای سال ۱۴۰۵، نقره پایینتر از طلا و سکه قرار گرفته است.
اگر ۱۰۰ میلیون تومان سرمایهگذاری میکردیم؟
برای مقایسه بهتر، فرض کنیم یک سرمایهگذار در ابتدای سال ۱۴۰۵ مبلغ ۱۰۰ میلیون تومان را در هر یک از این بازارها سرمایهگذاری کرده بود.
با توجه به بازدهی ثبتشده:
طلای ۱۸ عیار: حدود ۱۲۵.۱ میلیون تومان
سکه امامی: حدود ۱۲۰.۵ میلیون تومان
نقره ۹۹۹: حدود ۱۱۴.۷ میلیون تومان
در نتیجه، در این بازه طلای ۱۸ عیار حدود ۴.۶ میلیون تومان بیشتر از سکه و حدود ۱۰.۴ میلیون تومان بیشتر از نقره به ازای هر ۱۰۰ میلیون تومان سرمایهگذاری بازدهی ایجاد کرده است.
چرا طلا جلو افتاد؟
یکی از مهمترین عوامل رشد بازار طلا، همزمانی افزایش نرخ ارز داخلی با رشد قیمت طلای جهانی بوده است. قیمت طلای جهانی در ماههای اخیر در سطوح تاریخی بالایی قرار گرفته و همین موضوع در کنار تحولات بازار ارز، به افزایش قیمت طلای داخلی کمک کرده است.
در ۱۰ شهریور، اونس جهانی طلا در محدوده ۴۴۳۰ دلار قرار داشت.
از سوی دیگر، نرخ دلار نیز در بازار آزاد در محدوده بالای ۲۰۰ هزار تومان قرار گرفته است؛ بنابراین دو محرک اصلی قیمت طلای داخلی یعنی اونس جهانی و نرخ ارز همزمان در سطح بالایی قرار دارند.
سکه؛ بازدهی بالا اما با ریسک حباب
سکه امامی در سال جاری رشد قابل توجهی داشته است، اما برای ارزیابی عملکرد آن باید به حباب نیز توجه کرد. در واقع قیمت سکه از ارزش طلای موجود در آن و همچنین میزان عرضه و تقاضای بازار تأثیر میگیرد.
به همین دلیل ممکن است در دورههایی سکه از طلای خام جلو بزند و در دورههایی نیز به دلیل کاهش حباب، بازدهی آن کمتر از طلا باشد.
نقره؛ بازاری با نوسان بیشتر
نقره در سال جاری اگرچه در رتبه سوم این مقایسه قرار گرفته، اما رفتار آن با طلا متفاوت است. نقره علاوه بر تقاضای سرمایهگذاری، کاربرد صنعتی گستردهای دارد و قیمت آن میتواند به شرایط اقتصاد جهانی و چشمانداز صنایع مصرفکننده نیز واکنش نشان دهد.
دادههای بازار نشان میدهد نقره در بازههای بلندتر رشد قابل توجهی داشته است؛ به عنوان نمونه، طبق گزارش TGJU، قیمت نقره در یک سال منتهی به ابتدای شهریور ۱۴۰۵ بیش از ۲۶۹ درصد افزایش داشته است.
این موضوع نشان میدهد رتبهبندی بازارها به شدت به بازه زمانی انتخابشده وابسته است؛ بنابراین نمیتوان صرفاً بر اساس عملکرد چند ماه نخست سال درباره برتری همیشگی یک دارایی قضاوت کرد.
جمعبندی
بررسی عملکرد بازارهای طلا، سکه و نقره از ابتدای سال ۱۴۰۵ تا ۱۰ شهریور نشان میدهد طلای ۱۸ عیار با بازدهی حدود ۲۵ درصدی بهترین عملکرد را در این بازه داشته است. سکه امامی با حدود ۲۰.۵ درصد در رتبه دوم و نقره ۹۹۹ با حدود ۱۴.۷ درصد در رتبه سوم قرار گرفتهاند.
با این حال، این رتبهبندی به معنای کمریسکتر یا مناسبتر بودن طلا برای همه سرمایهگذاران نیست. اختلاف قیمت خرید و فروش، اجرت و مالیات در مصنوعات طلا، حباب سکه و نوسانات شدید نقره میتوانند بازدهی واقعی سرمایهگذار را تغییر دهند.
از سوی دیگر، ادامه روند بازار در ماههای آینده بیش از هر چیز به مسیر نرخ ارز، قیمت جهانی طلا و نقره، سیاستهای پولی بانکهای مرکزی و تحولات سیاسی و اقتصادی داخلی و خارجی وابسته خواهد بود.